Es Stablecoin Modelo De Negocio Estable O Está En Peligro De Extinción?

Fuente: iStock/cmannphoto

No es ningún secreto que stablecoins están destinados a ser estable. La pregunta es: ¿tienen estable modelos de negocio capaces de obtener ganancias para las empresas detrás de ellos?

La respuesta corta es que, en muchos casos, lo hacen. Sin embargo, como cryptocurrency industria madura uno de los principales puntos de venta de stablecoins – la actual ausencia de conveniente fiat-crypto onramps – podría convertirse en peligro de extinción.

Conversión de tasas

«La mayoría de los stablecoin proyectos están diseñados para obtener un beneficio de sus fundadores, generalmente a partir de los costos de transacción,» Glen Goodman, el autor de La Crypto Comerciante, dijo Cryptonews.com.

Hay numerosos ejemplos de stablecoin honorarios, a pesar de que vienen en diferentes formas. Por ejemplo, el Círculo ocasionalmente se cobra una cuota de retiro para la conversión de su USDC stablecoin en dólares ESTADOUNIDENSES, obligando a los usuarios a pagar us $ 50 en el caso de error de transferencias bancarias.

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Asimismo, el Amarre de los cargos de un 0.1% de la cuota para la compra de USDT y cualquier cosa, desde un 0,4% a 3% de la tarifa para la conversión de USDT de vuelta a USD. Mientras tanto, el Digix Global stablecoin (DGX) – que esencialmente se acorta de oro – los gastos de una 0.13% de comisión por transacción y también un «Diario Deducible de Demora de pago» cobra anualmente en el 0,6%.

Ingresos indirectos

Numerosos otros stablecoins no en el hecho de cobrar una tarifa de transacción, pero todavía hay costos asociados con el uso que generar ingresos para las empresas que los producen. Por ejemplo, Paxos no cobra tasas directas para la conversión o canje de sus Paxos Estándar Token, pero que sin embargo cobra una tarifa para el uso de sus cripto-exchange, por lo que en el largo plazo, los usuarios terminan pagando indirectamente por el uso de la stablecoin.

Del mismo modo, eToro ofrece una amplia gama de stablecoins a través de su eToroX crypto de cambio, y según el director general de eToroX, Doron Rosenblum, el propósito principal de estas monedas es facilitar un mayor volumen de comercio.

«Nuestro stablecoins está vinculada al valor de los distintos activos subyacentes, incluyendo fiat divisas, materias primas, y posiblemente de otros tipos de activos,» él dice Cryptonews.com.

«Nuestro modelo de negocio permite a nuestros clientes a cubrir sus cryptoasset posiciones contra muchas clases de activos tradicionales. Nuestro stablecoin modelo de negocio refleja eToroX a largo plazo de la estrategia de reducción de la brecha entre el blockchain y la tradicional de los mercados financieros».

No sólo stablecoins hacer intercambios más líquido y por lo tanto aumentar el volumen del comercio, sino que también puede traer ingresos a través de otros medios.

«Algunos stablecoins también están respaldados por que devengan intereses de los activos, por lo que generan un ingreso para sus inversores de los activos», explica Glen Goodman.

Por ejemplo, un Círculo revela en su «Sobre el Círculo USDC» página web en la que a veces puede «generar interés sobre los fondos depositados en los barrios de la reserva de cuentas,» lo que significa que puede ganar el interés de los estados UNIDOS de dólares a sus clientes fianza en el momento de la retirada de USDC.

Y por último, hay señoreaje. Esto se refiere a las ganancias de una empresa haría cuando la producción de una moneda es más barato que el valor de todas las divisas que crean.

Es este negocio estable?

Pero, ¿por lucrativo y sostenible es una combinación de pago de la conversión, (indirectos) gastos comerciales, el interés y el señoreaje? Esta es una pregunta difícil de responder, dado que no hay un registro público de los costos exactos de la ejecución de una stablecoin o de cómo la cantidad de ingresos que generan.

La opinión se divide también en esta cuestión, algunos analistas a creer que son sostenibles y algunos argumentando que ellos no lo son.

«Yo creo que sí», dice el empresario Mark Jeffries. «Ellos no son técnicamente complejos: el mayor costo es el de la guerra-en el pecho de fiat de copias de todo con el. Si usted puede conseguir un gran inversor para empezar, tú eres bueno.»

Otros, sin embargo, no es tan seguro. «La mayoría de los modelos de negocio para stablecoins hoy en día se basan en señoreaje, explotaciones, y en el embarque y off-tasas de embarque,» notas Doron Rosenblum. «Como modelos de negocio, es probable que estos no sostenible suficiente, y más opciones avanzadas podría funcionar más eficazmente.»

Es bajo la amenaza?

También hay otro gran problema para stablecoins y su viabilidad, y es que ellos se enfrentan a una serie de retos regulatorios, así como la amenaza potencial del banco central de monedas digitales (CBDCs).

«Stablecoins podría encontrar matado por la dura ambientes regulatorios en los principales países», dijo Glen Goodman. «Ya en los estados UNIDOS, el establecimiento de las fuerzas se están reuniendo en un intento de matar a Facebook‘s Libra, y las consecuencias podrían afectar a otros stablecoins.»

También hay más largo plazo amenaza de CBDCs, que podría competir directamente con stablecoins en términos de no-volátil de los activos digitales y fiat-crypto onramps.

Por ejemplo, un reciente artículo de el Banco Central Europeo hizo hincapié en que si las instituciones financieras fueron el uso de DLT (distribuido de contabilidad de la tecnología) para registrar los activos tradicionales, tales como el banco comercial de dinero y regulado de dinero electrónico, stablecoins podría ser prestados redundante.

«Va a tomar una cantidad significativa de tiempo para la centralización de los bancos para comenzar a crear monedas digitales en masa, lo que significa que incluso si la amenaza existe, no es inminente», explica Doron Rosenblum.

«Sin embargo, cuando el actual monedas están finalmente disponibles en blockchain, a ser objeto de comercio y apoyado en múltiples intercambios y billeteras, es muy probable que fiat basado en stablecoins pasará a ser redundante.»

Este es quizás el peor de los casos, o en el mejor de los casos para cualquier persona con la esperanza de que crypto se vuelve totalmente mainstream. No obstante, algunos de los más cripto-escéptico comentaristas argumentan que stablecoins como de Amarre serán necesarios para un largo período de tiempo, ya que el hecho de que no reglamentada juega bien con un ‘Salvaje Oeste’ ecosistema donde es posible ganar grandes cantidades de dinero.

«Crypto los comerciantes realmente no quieren un bien regulado entidad – quieren un casino donde se puede ganar a lo grande, y no pensar demasiado sobre los desagradables ruidos provenientes del cuarto de atrás», dice David Gerard, autor de el Ataque de los 50 Pies de Blockchain. «Esta es la razón por la Gemini [un cryptocurrency exchange] tiene mucho volumen bajo, que el más grande de la correa de sujeción de los intercambios.»

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